Mercados optimistas, acciones llegando a sus máximos históricos! Será que ya se habrá acabado esta crisis? A continuación te contamos qué está pasando y qué puedes hacer en estos tiempos de incertidumbre:
- Situación actual
- Por qué puede avecinarse una segunda oleada de la crisis?
- Cómo actuar ante una segunda oleada
- Qué estrategias usamos nosotros
- Qué estrategia gana?
Situación actual
En las últimas semanas, hemos visto que los mercados han vuelto a repuntar y se avista cierta recuperación después de tocar fondo en marzo. Tras el levantamiento de las medidas de confinamiento en muchos países y la reapertura de los negocios, los inversores se ven optimistas. El índice SP 500 subió un 36% desde su punto más bajo en esta crisis el 23 de marzo y a principios de junio se quedó cerca de su máximo histórico. De forma similar, el MSCI World subió un 2,28% y también alcanzó su punto más alto tras la caída de marzo.
Los gigantes del nasdaq, no sólo estuvieron a punto de igualar los niveles de Febrero, como Apple, Amazon o Microsoft, sino que estuvieron en sus máximos históricos al empezar junio!
A qué se debe tanto optimismo?
A parte del levantamiento del confinamiento, los gobiernos de las principales potencias mundiales han sido rápidos en ejecutar medidas para paliar los efectos de la crisis. Las grandes ayudas económicas han mantenido el nivel adquisitivo (al menos temporalmente) de las personas y las empresas han evitado grandes pérdidas, incluso la quiebra.
Si se están alcanzando niveles precrisis, quiere decir que la economía se está recuperando?
Por qué puede avecinarse una segunda oleada de la crisis?
Parece ser que los mercados no están del todo en sincronía con la realidad. Las medidas estatales puede que sólo sean un parche momentáneo y a pesar de que los costes reales de la crisis sólo se vayan a ver una vez terminada, los signos de recuperación en la vida real no parecen estar acorde con los que celebra el mercado.
Los niveles de desempleo crecen en todo el mundo, los gobiernos han tenido que inyectar millones en la economía y muchas empresas siguen al borde de la bancarrota esperando un rescate.
Las personas están recibiendo ayudas del Estado para poder consumir, pero una vez la crisis se acabe, las ayudas estatales también se van a acabar. Debido a la quiebra de las empresas, tampoco van a haber puestos de trabajo disponibles, por lo que las medidas son momentáneas pero no resuelven el problema de raíz.
Con la impresión de más capital por parte de los estados, esto permite que haya más dinero circulando y aumente la inflación. Es decir, la gente tiene dinero pero va a disminuir su poder de compra.
Por otra parte, muchos científicos trabajan conjuntamente para el desarrollo de una vacuna, pero aún no hay atisbo de que se vaya a comercializar una en los próximos meses.
Cómo actuar ante una segunda oleada
- Revisa tu fondo de emergencia: es lo suficientemente grande?
- Cancela suscripciones que no sean necesarias (contratos de teléfono, quizás tu suscripción de Netflix *llora*)
- Busca nuevas fuentes de ingresos (fuentes de ingresos digitales que no se han visto tan afectadas)
- Inyecta más capital en tus inversiones
Qué estrategias usamos nosotros
Nuestra idea central es inyectar más capital en nuestras inversiones, y para ello tenemos dos estrategias posibles:
Estrategia de Sebastián
Su estrategia consiste en poner más dinero en su cuenta de inversión pero sin invertir.
Él transfiere dinero extra a su cuenta en el broker pero la deja sin invertir, de modo que cuando llegue su momento para invertir pueda hacerlo rápidamente sin tener que esperar. El objetivo de su estrategia es buscar la mejor oportunidad de inversión (“timear” al mercado), esperando al momento en que los precios sean lo más bajos posibles.
Para ello hace tres cosas:
- Mantenerse al día de las noticias y de los movimientos en la bolsa americana, que es en la que él tiene el grueso de sus inversiones
- Poner una orden de compra con un límite máximo (limit price order), para que cuando las acciones alcancen un precio máximo que él define, se ejecute la orden de compra.
- Poner otra orden de compra con un límite mínimo, para que cuando las acciones alcancen un mínimo definido, también se compren. De esta manera, en uno de los dos escenarios se va a ejecutar la orden de compra. La intención final es batir al mercado, sea con un precio muy bajo (límite mínimo) o en el peor de los casos, comprar con un precio máximo. Idealmente, sería que se comprara al precio mínimo.
En teoría, es una estrategia más riesgosa, y probablemente, puede que acabe comprando acciones a un precio más alto al cual está ahora, pero cómo cree que su análisis es correcto y el mercado bajará, cree que conseguirá ejecutar la orden en el precio más bajo.
La intención de poner órdenes de compra es analizar la situación de antemano, y poner una acción automática e independiente a nuestras emociones.
Estrategia de Ana
Su idea es inyectar más capital en sus inversiones de forma automática sin intentar timear al mercado (o buscar el punto más bajo). Es decir, si estoy invirtiendo 500 EUR mensuales en mi portafolio, voy a invertir ahora 700 EUR mensuales durante los 6 meses que pienso que va a durar el periodo de crisis y precios bajos.
Es una estrategia menos arriesgada y la ventaja aquí es que se va a comprar en precios bajos debido al periodo de crisis, aunque quizás no en los más bajos (los puntos más bajos a los que puede llegar el mercado).
No se van a aprovechar los puntos perfectos y más bajos del mercado.
En el caso en que no viniese una segunda oleada, con esta estrategia igualmente habríamos comprado barato durante un tiempo, mientras que con la estrategia de Sebastián nos veríamos obligados a comprar sí o sí más caro si no viene una segunda oleada. Es por ello que es una estrategia más segura. Sin embargo, si viene una segunda caída de los mercados, las ganancias de Sebastián serían mucho mayores ( o eso creemos a priori).
Qué estrategia gana?
Situación 1: ocurre una segunda oleada de la crisis
ETF del S&P500 está en 270 EUR/acción
Las acciones se desploman en Octubre 2020, llegando al punto más bajo. Hasta entonces vamos a asumir que se mantiene estable el precio de la acción (más o menos al igual que antes de la crisis hasta que se desplomó en marzo) y que se compran igual que lo hicieron en la crisis de marzo.
ETF del S&P500 está en 205 EUR/acción (mismo precio mínimo al que llegó la acción en Marzo)
Después de Octubre, en Noviembre se recupera a 256EUR/acción (al igual que en abril, un mes más tarde del punto más bajo de la crisis)
En Diciembre, alcanza 268EUR/acción (al igual que en mayo).
Ambos tienen la misma cantidad a invertir: 700 EUR mensuales por 6 meses o 4200 EUR en total.
Sebastián
Tiene 4200 EUR en su broker o cuenta de inversión esperando al mejor momento.
En Octubre aprovecha la oportunidad y compra las acciones
4200/205= 20.4 acciones que pudo comprar con esta cantidad
Ana
Compró mensualmente 700 EUR equivalente a:
- Julio = 2.59 acciones
- Agosto = 2.59 acciones
- Septiembre = 2.59 acciones
- Octubre = 3.4 acciones
- Noviembre = 2.73 acciones
- Diciembre = 2.61 acciones
- Total acciones compradas: 16.51 acciones
- Precio promedio por acción: 4200/16.51 = 254.39 EUR
Resultado: Sebastián compró 4 acciones más que Ana!
Como lo compró todo de una sola vez, compró a un promedio de 205 por acción, mientras que Ana compró a un promedio de 254 EUR por acción (50 EUR más por acción!).
Situación 2: NO ocurre una segunda oleada de la crisis
Las acciones siguen subiendo paulatinamente y tomamos como referencia los valores de Mayo y Junio, asumiendo un mismo ratio de recuperación.
Mayo: 263.76 EUR/acción
Junio: 275.09 EUR/acción
Diferencia porcentual del 4.56%. Vamos a asumir que los precios de las acciones van a ir subiendo mensualmente a este ratio.
- Julio: ETF del S&P500 está en 270 EUR/acción
- Agosto: 282.31 EUR/acción
- Septiembre: 295 EUR/acción
- Octubre: 308.6 EUR/acción
- Noviembre: 322.7 EUR/acción
- Diciembre: 337.4 EUR/acción
Sebastián
Su órden de compra máximo son 300 EUR/acción
Compró a 4200EUR /300 = 14 acciones
Ana
Compró las siguientes acciones:
- Julio = 2.59 acciones
- Agosto = 2.47 acciones
- Septiembre = 2.37 acciones
- Octubre = 2.26 acciones
- Noviembre = 2.16 acciones
- Diciembre = 2.07 acciones
13.92 acciones
precio promedio de la acción: 301.72 EUR
Resultado: Empate técnico
Conclusiones
Como vemos en los ejemplos anteriores, Sebastián gana en la el caso de que haya una segunda crisis y se produce prácticamente un empate en el caso de que la crisis no ocurra.
Realizamos diversas simulaciones con estos dos escenarios, teniendo en cuenta si Sebastián contaba o no con el total de los 4200 EUR disponibles para invertir como si tenía sólo la cantidad proporcional a lo que había podido acumular cada mes; y también probamos con varios precios de las acciones y el momento en que se produce la crisis (Agosto, Septiembre). En todos los casos obteníamos los mismos resultados.
Como regla general, nosotros intentaremos en cualquier caso inyectar más capital en momentos de crisis, ya que será aquí donde lograremos los mejores retornos a largo plazo. Ya que podremos encontrar acciones y fondos a precios mucho más bajos que en otras oportunidades.
En el caso de que contemos con capital acumulado, nosotros optariamos por esperar a que el mercado volviese a caer, ya que creemos que en estos momentos está sumamente sobrevalorado y extremadamente optimista.
Muchos sectores de la economía están pasando por un momento muy difícil y esto no se está viendo reflejado en el mercado bursátil.
Y si finalmente estamos equivocados y la segunda ola de esta crisis no llega, tendremos un precio máximo de compra con lo cual, no correremos el riesgo de “dejar pasar esta oportunidad”.
En general, podemos concluir que en casos normales de “no crisis” lo mejor será que te mantengas con tu plan de inversión mensual. Cuando se presente una crisis tan evidente como la actual, lo mejor será que intentes inyectar un poco más en tu cartera, esto hará que compres acciones rebajadas y tendrás ganancias al momento en que estas se revalorizan. Idealmente, usarás la estrategia de Sebastián y si hay avistamiento de crisis, podemos dejar dinero sin invertir y esperar al momento en que caigan los precios para invertir este capital.
Qué os ha parecido este resultado?