¿Qué está pasando con eToro en Chile? 

Hace unos días nos llegó la siguiente noticia de eToro dónde se dice que ya no será posible  la compra de acciones y ETFs en eToro desde Chile, sino sólo a través de CFDs. ¿Qué quiere decir esto? ¿Ya no podemos comprar acciones desde Chile con eToro? ¿Qué son los CFDs y cómo afecta esta noticia a nuestras inversiones ¡Lo vamos a ver en este post!

eToro anunció a través de este comunicado hace unos días que a partir del día 30 de Mayo dejaría de ofrecer la compra de acciones y ETFs en Chile. La nueva forma de comprar este tipo de productos sólo será posible a través de CFDs. Pero qué es esto de los CFDs?

¿Qué son los CFDs y qué riesgo tienen?

Empecemos por entender qué son los CFDs. Los Contratos por Diferencia o CFDs son un producto de inversión derivado, generalmente sin vencimiento, en base al precio de un activo subyacente. 

Por ejemplo, cuando compramos una acción, como ya sabemos, estamos comprando una parte de la empresa. Y con eso estamos expuestos a las subidas y bajadas del precio de la acción. 

Bueno, en el caso de los CFD, no somos dueños de la acción, por ende no tenemos ninguna relación con la empresa. 

En su lugar, lo que tenemos es un contrato con el broker que va ligado al precio de la acción, tanto si sube como si baja. 

Piénsalo como una ficha, que representa la acción pero no es la acción. Entonces digamos que compramos una acción de Apple en CDFs y el precio de la acción de su acción sube, eso hará que tu ficha también suba, mientras que si el precio de la acción de Apple baja, tu ficha, es decir tu CFD, también va a bajar. 

La principal diferencia entre los CFDs y las acciones, es que tú no posees la acción de Apple, sino un contrato asociado al movimiento de esta acción. Es decir que no somos dueños del activo que este contrato representa. 

A efectos prácticos, para un inversor individual, es lo mismo que poseer una acción porque te beneficias de su rendimiento. 

Pero dirás, si no soy propietaria de una parte de la acción de Apple, quiere decir que “con las CFDs no se puede votar en la junta directiva”. Pues tienes razón, no, porque con un CFD no eres dueño de la acción, por ende no tienes derechos sobre la empresa. Pero seamos realistas, cuándo fue la última vez que fuiste a la junta directiva de Apple o de Amazon?

Desconocemos los motivos por los que eToro ha dejado de ofertar acciones “reales” en Chile, pero una de las ventajas de los CFDs es que los brokers tienen una mayor flexibilidad para ofrecer productos financieros, que de otra manera quizá no serían posibles. 

¿Cómo afecta esto a las personas que ya tienen dinero invertido?

Las acciones que ya tenías anteriormente se mantienen, sigues siendo dueño de una parte de las empresas (a menos que ya sean CFDs). eToro tiene muchas acciones disponibles en formato CFDs y es posible que tengas algunas acciones que ya de por sí fueran en CFDs sin darte cuenta. 

Más adelante te vamos a mostrar Cómo identificar si tus acciones o ETF son realmente acciones o CFDs.

¿Cómo afecta a los nuevos inversores o las nuevas posiciones?

Para los nuevos inversores o para el caso de que quieras comprar nuevas acciones o ETFs, ya no lo podrás hacer como hasta ahora, sino que va a ser únicamente posible a través de CFDs. Lo que quiere decir que no van a ser dueños de la acción, y no van a tener una acción real sino un contrato con eToro, pero en términos de rendimiento es lo mismo. 

¿Son malos los CFDs?

La principal razón por las que los CFDs tienen muy mala fama es por su uso en el apalancamiento. El apalancamiento es cuando los traders usan dinero prestado o acciones prestadas mejor dicho, para apostar en contra o a favor de cierta acción. Esto además porque los costes de mantenimiento de tener ciertas acciones saldría más caro que simplemente usar un contrato ligado a ese precio. 

Así que el principal problema de los CFDs es cuando se usan con apalancamiento, que de por sí ya es algo arriesgado y lo cual no aconsejamos que hagáis en ningún caso. 

Pues otra cosa que nos podría preocupar en cuanto a los CFDs es que estamos desvinculados de la acción y nuestro único contrato y a quien le podríamos pedir responsabilidad sería al broker, a eToro. Correríamos un riesgo en el caso de que eToro se fuese a la quiebra. Pero para tal caso, eToro está obligado a segregar los fondos de los clientes para proteger sus inversiones en caso de dificultades financieras o quiebra.

¿Debería entonces cambiar de broker?

Naturalmente siempre es mejor que puedas comprar el activo subyacente y comprar las acciones “reales” de una empresa. Así que si tenemos la elección, es mejor comprar las acciones sin CFDs. 

Pero como decíamos, a efectos prácticos del inversor común, no vamos a notar esta diferencia en nuestras rentabilidades, y siempre que se trate de un broker fiable como eToro, no vamos a tener mayores consecuencias. 

¿Tienen vencimiento los CFDs? 

Algunos CFDs de otra clase tienen contrato de vencimiento, pero en el caso de contratos con acciones y ETFs no tienen fecha de vencimiento. 

¿Y cómo afecta a las comisiones?

En cuanto a las comisiones, estas no varían. Seguiremos pagando las mismas comisiones de un 0.09% en el caso de acciones internacionales, y 0% comisiones en el caso de acciones del mercado Estadounidense. 

Tampoco pagaremos comisiones de “Tarifa Nocturna” ni de “Fin de Semana”. Todo esto siempre y cuando NO USEMOS APALANCAMIENTO. Si usamos apalancamiento o abrimos posiciones en corto, ahí sí tendríamos que pagar otras comisiones pero de las cuales no vamos a hablar porque nosotros no recomendamos este tipo de inversión. 

Conclusión

En conclusión, no nos parece correcto por parte de eToro que de la noche a la mañana, deje de ofrecer comprar acciones reales desde Chile. Podría haber avisado con más antelación para que los inversores pudieran averiguar qué hacer con este cambio. 

Pero en términos prácticos, para los inversores no cambia mucho el resultado de su inversión, ya que siguen obteniendo los rendimientos como si tuvieran la acción real. 

Así que, siempre que tengas la opción, elige el activo real. Pero si no lo tienes, como es el caso de eToro, puedes seguir usando CFDs, sin apalancamiento (eso sí), sin problema para obtener los mismos resultados. 

Si aún así, no te gusta para nada esta jugada por parte de eToro y te causa mala espina, nuestra opción favorita para operar en la Bolsa Americana desde Chile es a través de TD Ameritrade.

eToro AUS Capital Limited ACN 612 791 803 AFSL 491139. Los derivados OTC son productos financieros apalancados y se consideran especulativos. Los derivados OTC pueden no ser adecuados para todos los inversores. Usted no es dueño de los activos subyacentes. Corre el riesgo de perder toda su inversión. Esta información es solo general y ha sido preparada sin tener en cuenta sus objetivos, situación financiera o necesidades. Considere nuestra Declaración de divulgación de productos (eToro AUS Capital Limited ACN 612 791 803 AFSL 491139. Los derivados OTC son productos financieros apalancados y se consideran especulativos. Los derivados OTC pueden no ser adecuados para todos los inversores. Usted no es dueño de los activos subyacentes. Corre el riesgo de perder toda su inversión. Esta información es solo general y ha sido preparada sin tener en cuenta sus objetivos, situación financiera o necesidades. Considere nuestra Declaración de divulgación de productos (PDS y TMD). Ver descargo de responsabilidad completo). Ver descargo de responsabilidad completo (disclaimer)